<div id="n091y"></div>
<sup id="n091y"></sup>

    <dl id="n091y"><ins id="n091y"></ins></dl>

    <div id="n091y"><ol id="n091y"></ol></div>

    <em id="n091y"></em>
    <div id="n091y"><ol id="n091y"><mark id="n091y"></mark></ol></div>

    <sup id="n091y"><ol id="n091y"><small id="n091y"></small></ol></sup>

      建议收藏!供应链金融风险环节最全解析

      2018/11/02 09:56

      金融科技 供应链金融


      一、供应链金融风险环节

      供应链金融在较完善的供应链网络中可通过紧密的合作关系解决各环节资金问题,较大的缩短现金流量周期并降低企业运营成本,但如同一?#36873;?#21452;刃剑?#20445;?#22312;增加供应链企业运营效率的同时也对其经营产生一定的风险因素。

      我们从两方面对供应链金融风险进行阐述:

      ?#29615;?#38754;,供应链企业提供金融类服务时(如保理、贷款等),将面临不同的外生风险性,或对经营产生影响;

      另?#29615;?#38754;,供应链金融业务嵌入至企业经营业务(应收账款融资、库存融资以及预付款项融资模式)中或导致经营及财务状况存在一定的内生风险。

      1、供应链金融外生风险

      一般指外部经济周期、金融环境及产生政策发生变化,对供应链金融造成影响,我们主要从宏观经济周期、政策监管环境以及市场金融环境三方面来分析。

      (1)宏观经济周期

      供应链金融在一定的经济环境中运行,金融活动涉及不同产业、融资平台以及流动性服务商,相较于单环节运行的传统贸易业务,涉及范围较广,一旦经济状况出现波动,将导致供应链金融模式中的环节主体面临较大的风险,从而导致整体供应链资金风险加剧。

      尤其在经济出现下行或衰退时,市场需求疲软,供应链中企业面临生存经营困?#36873;?#29978;至破产等问题,最终造成金融活动丧失良好的信用担保。

      (2)政策监管环境

      传统金融活动主要由商业银行等金融机构主导,随着市场的快速发展以及企业的迫切扩张,为满足市场业务发展需求,金融工具得到不断创新,同时在政策监管的允许下,非金融类企业在取得相应资质后可经营金融类业务,并收?#36739;?#20851;法律及监管条例约束,例如供应链贸易企业可从事保理、贷款及融?#39318;?#36161;业务。

      一旦政策监管环境发生变化,或对供应链贸易企业提供的金融业务的监管力度提高或约束范围扩大,将对供应链金融活动产生不利影响。

      (3)金融环境

      供应链金融业务主要盈利来?#20174;?#24687;差收入,当供应链企业获取的融资成本远小于其从事供应链金融业务所获得的利息收入时,供应链金融业务利润空间较大。一旦市场流动性偏紧,金融环境恶化导致资金成本?#38505;牽?#20379;应链金融业务融资费用增加,尤其在市场利率出现较大波动的情况下,供应链金融业务利润收缩,甚至造成供应链各环节企业资金紧张,融资款项无法收回。

      2、供应链金融内生风险

      供应链企业在经营过程中结合具体业务模式,在采购、库存以及销售阶段提供不同的融资模式,将资金风险转移到自身,并获取毛利率高的资金收益,我们具体从经营以及财务两方面来进行分析。

      (1)经营风险

      ①供应链关联度风险。

      较为完善的供应链体系整合度较高,资金流转在供应链业务中形成闭环,供应链企业可通过对各环节的跟踪管理来控制供应链金融风险,同时要求供应链采购、生产、销售、仓储及配送等各环节在涉及的贸易业务领域上具有较高的关联度,可对同一领域业务形成紧密、配合顺畅的合作关系,而一旦供应链企业关联度低,融资环节出现缺口造成风险不可控,或将对供应链金融业务参与企业经营造成损失。

      ②供应链上下游企业信用风险。

      供应链上下游企业的信用状况在一定程度上?#20174;?#20986;其偿债意愿以及偿债能力,良好的资信状况为供应链金融业务正常运转的前提,中小企业通常资信状况相对于大型企业较差,加之我国征信体系尚不健全导致违约成本不高,易出现债务偿还延缓或回收困难,供应链金融风险加大。

      ③供应链贸易背景风险 。

      在虚假的供应链贸易融资背景中,通过提供虚假的业务单据和货物凭证来取得融?#24335;?#27454;,而资金则被转移至其他投机或投资业务,导致供应链企业所提供的金融业务产生巨大资金损失。

      ④供应链管理及运营风险。

      从供应链管理?#23884;齲?#20379;应链各环节的有效整合 管理是供应链金融业务正常运转的基本前提,供应链企业通过其专业的管理能力促使各环节主体的紧密配合以及协调统一,同时也对供应链企业专业水平提出了更高的要求,一旦供应链企业运营过程中出现管理机制问题或将引起供应链风险失控,将对供应链经营造成一定冲击;从供应链上企业运营?#23884;齲?#20379;应链上下游各环节企业自身运营状况决定了供应链业务的正常运作,一旦某个企业经营恶化,造成商流、物流及信息流的不连贯性,触发资金流的断裂,供应链金融业务链随之崩塌。

      (2)财务风险

      ①资产流动性风险。

      供应链企业通过赊销和垫付的模式为链条上中小企业提供融资服务,导致企业出现较大规模的预付款项和应收账款,资金的提前支出与?#26144;?#22238;收降低企业资金效率并?#33258;斐善?#19994;阶段性的经营资金压力,当大规模的预付和应收类款项出现问题或将出现流动性问题时,不利于企业业务拓展。

      ②债务融资风险。

      供应链企业在提供金融服务的同时,自身对外部资金需求较大,通过债务融资的滚动维持金融业务的发展。

      具体过程中,企业依托自身良好的资信情况以及整体供应链为潜在的担保基础,向银行等机构获取借款,再通供应链贸易业务或金融业务将资金放贷至其他中小企业来获得资金套利.

      因此,供应链企业债务负担较重,随着业务规模的不断扩大,杠杆水平?#20013;?#22686;高,或对后续的再融资业务形成限?#30130;?#39640;杠杆、重债务的经营模式将加剧供应链金融风险的暴露。

      ③现金流风险。

      大量的垫资和赊销业务导致企业资金出现较大幅度的流出,?#19968;?#25910;期限延缓,不利于流动性的积累。经营性现金流对企业债务覆盖能力较差,企业经营及债务偿还资金依赖于外部融资,造成较大的筹资压力,一旦出现外部融?#26159;?#36947;受阻,供应链企业将面临资金断裂风险。

      综上,供应链金融以资金运作为经营方式,通过套利获取收益,本身为一种投机行为,在经济市场及金融环境波动的?#38382;?#19979;,可?#20013;?#21457;展性不强,其面临的风险因素较多。

      二、供应链金融业务风险管控手法

      1、创建独立的风险管理体系

      健全的风险管理组织体系是实现全方位、全过程风险管理的组织保障,也是完备的风险管理制度和科学的风险管理流程的基础载体。

      因为供应链金融信贷业务具有与传统信贷业务不同的风险特征,所以在对其进行风险管理时,要创建独立的风险管理体系。把供应链金融业务的风险管理系统独立出来,可?#20801;?#39118;险管理系统的整体运行更有效率。不要用传统的财务指标来约束供应链金融信贷业务的发展,要引入新的企业背景与交?#36164;?#36136;共同作为评判因素的风险管理系统。

      2、审慎选择拟授信的供应链群

      供应链金融信贷业务以供应链群体企业之间良好的合作关系为信用风险管理的主线,优势行业与畅销产品是维护良好的供应链合作关系的前提,也是银行有效控制供应链信贷业务信用风险的重要前提。

      银行应事先选择允许开展供应链融资的行业和产品,将贷前的市场准入为控制供应链信用风险作为第一道防线。

      3、建立快速的市场商品信息收集?#22836;?#39304;体系

      买方市场时代,产品的质量、更新换代速?#21462;?#27491;负面信息的披露等,都直接影响着质押商品的变现价值和销售。因此,物流企业和银行应根据市场行情正确选择质押物,并设定合理的质押率。

      一般来讲,选取销售趋势好、市场?#21152;新?#39640;、实力强、知名度高的产品作为质押商品,并对其建立销售情况、价格变化趋势的监控机?#30130;?#21450;时获得真实的资料避免由信息不对称引起对质押货物的评估失真,控制市场风险。

      4、强化内部控制防?#20849;?#20316;风险

      操作风险主要?#20174;?#20869;部控制及公司治理机制的失效。因为贷后管理是供应链金融信贷业务中重要的一?#21073;?#25152;以发生操作风险的概率比传统业务要高,这就要求银行成立专门部门负责贷后跟踪与对质押物的管理。

      质押物管理环节多由物流公司或仓储公司负责,银行要加强与这些企业的联系,注意对其资格的审查,并且随时进行抽查。

      具体地?#25285;?#23601;是要督促物流企业不断提高仓库管理水平和仓管信息化水?#21073;?#24182;制订完善的办理质物人库、发货的风险控制方案,加强对质物的监管能力。有针对性地制定严格的操作规范和监管程序,杜绝因内部管理漏洞和不规范而产生的风险。

      5、明确各方的权利义务,降?#22836;?#24459;风险

      因为供应链金融业务涉及多方主体,质物的所有权在各主体间进行流动,很可能产生所有权纠纷加之该业务开展时间较短,目前还没有相关的法?#21830;?#27454;可以遵循,也没?#34892;?#19994;性指导文件可以依据。

      因此,在业务开展过程中,各方主体应尽可能地完善相关的法律合同文本,明确各方的权利义务,将法律风险降低到最小。

      由于动产的流动性强以及我国法律对抵质押担保生效条件的规定,银行在抵、质押物的物流跟踪、仓储监管、抵质押?#20013;?#21150;理、价格监控乃至变现清偿等方面都面临着巨大挑?#21073;?#36825;一矛盾曾一度限制了银行此类业务的开展。

      因此,在尽量避免对“物”的流动?#36816;?#23475;的前提下,对流动性的“物”实施有效监控,将是供应链金融服务设计的核?#20035;?#24819;。

      第三方物流企业在动产抵质押物监管及价值保全、资产变现、和货运代理等方面具备优?#30130;?#22312;与了对贷款后的抵、质押物提供全面的监管服务外,还将为银行提供一系列面向提高抵质押物的授信担保效率的增值服务。包括?#20801;?#20449;对象所在行业的发展前景及抵质押物的价格走势分析,对抵质押物的价值评估,银行不良资产项下抵质押物的处置变?#20540;取?

      这些专业化的服务有利于降低银行抵质押担保授信业务的交易成本,为银行的供应链金融服务提供风险防火?#21073;?#25299;宽了银行的授信范围,也为供应链节点企业提供了更加便捷的融资机会。

      6、逐步构建完善的供应链金融风险评估模型

      在发展供应链金融业务的同时,也要注意信用评级系统数据库中数据的逐步积累。当今银行风险控制的发展趋势是数量化、模型化,供应链金融作为一项新的信贷业务,风险评估模型更是不可或?#20445;?#32780;构建完善模型的基础就是具有代表?#20801;?#25454;的收集。 所以银行要注意投入物力人力开发供应链金融风险的评估模型,使此业务今后的风险管理成本减少、更有效率。

      7、组建专业的供应链融资操作?#28216;?

      开展供应链金融业务不仅需要掌握传统融资的方法与技巧,更需要具备创新型融资的知识与技能,以及深层次的从业经验。从事供应链融资,需要对产品特性的深入了解,也需要有卓越的风险分析能力与交易控管能力,?#20801;?#38134;行能够掌控供应链金融业务风险。


      本文采集自互联网,如有版权问题请联系我们进行处理。

      联系方式:[email protected]

      文章来源:供应链金融

      收藏 | 微信分享 微博分享 QQ分享 | 返回顶部
      -->
      今日3d试机号和开机号
      <div id="n091y"></div>
      <sup id="n091y"></sup>

        <dl id="n091y"><ins id="n091y"></ins></dl>

        <div id="n091y"><ol id="n091y"></ol></div>

        <em id="n091y"></em>
        <div id="n091y"><ol id="n091y"><mark id="n091y"></mark></ol></div>

        <sup id="n091y"><ol id="n091y"><small id="n091y"></small></ol></sup>

          <div id="n091y"></div>
          <sup id="n091y"></sup>

            <dl id="n091y"><ins id="n091y"></ins></dl>

            <div id="n091y"><ol id="n091y"></ol></div>

            <em id="n091y"></em>
            <div id="n091y"><ol id="n091y"><mark id="n091y"></mark></ol></div>

            <sup id="n091y"><ol id="n091y"><small id="n091y"></small></ol></sup>